Lyxor se mobilise pour aider les compagnies d’assurance à répondre aux défis de la directive Solvabilité 2

Lyxor a développé des solutions d’investissement optimisées pouvant offrir aux compagnies d’assurance une meilleure protection des assurés, un niveau moins élevé de capital, et, par conséquent, une profitabilité et un ratio de solvabilité plus élevé pour la compagnie d’assurance. Depuis son entrée en vigueur en 2016, la directive Solvabilité 2 impose une série d’exigences qualitatives et quantitatives aux assureurs qui ont eu un impact direct notamment sur la viabilité et le potentiel de rendement de leurs stratégies d’investissement. Dans ce contexte, les assureurs ont le devoir de concevoir des solutions fournissant un niveau de protection adapté pour les souscripteurs et à un coût acceptable pour le porteur et pour l’assureur. Les solutions proposées par Lyxor suivent certains principes. Premièrement, le calibrage des risques, qui respecte la proportionnalité indiquée dans les textes réglementaires, met en relief la distinction entre risques extrêmes (point saillant de la régulation) et risques courants (qui représentent l’essentiel des scénarios concrètement vécus par l’assureur). Deuxièmement, face à une réglementation asymétrique (qui ne s’intéresse qu’aux cas extrêmes à la baisse), la solution d’investissement doit elle aussi être asymétrique pour éviter d’abandonner une grande partie du potentiel de rendement à la hausse. Enfin, troisièmement, la solution d’investissement doit être dynamique puisque la réglementation demande que les risques soient couverts à tout moment ; de fait, les solutions statiques ou passives sont sous-optimales.