Les autorités françaises et européennes ont multiplié ces dernières années les mesures afin de flécher l’épargne des ménages vers les fonds prenant en compte le développement durable. Si les épargnants déclarent systématiquement être intéressés par les produits ESG, le passage à l’acte n’est pas automatique. Pour les professionnels, ce décalage procède d’un contexte de marché moins porteur ces derniers mois et de la complexité réglementaire.
Livret vert jeune, unités de compte spécialisées sur le développement durable et sur l’économie solidaire : les incitations pour flécher l’épargne des ménages vers les stratégies intégrant des critères extra-financiers se sont multipliés ces dernières années. Elles répondent à l’urgence climatique et sociale, mais aussi à la volonté affichée des épargnants de « donner un sens à leur épargne ».
Tous les sondages réalisés sur le sujet montrent un intérêt réel des particuliers pour les fonds utilisant des critères extra-financiers. Le FIR (Forum pour l’investissement responsable) publie tous les ans un sondage sur les Français et la finance responsable, qui indique depuis plusieurs années qu’une large majorité de sondés (60 %) accorde une place importante à l’impact environnemental et social de leurs placements.
Pour conforter cette volonté, les institutions européennes ont prévu, dans le cadre des questionnaires MIF 2 (directive marchés financiers) utilisés par les conseillers en gestion de patrimoine pour cerner le profil de chaque client, que les préférences extra-financières soient également sondées en sus de l’appétit pour le risque, et qu’elles soient intégrées dans la sélection des produits. Cette obligation est entrée en vigueur au mois d’août 2022 pour les prestataires de services d’investissement et au 1er janvier 2023 pour les conseillers en investissement financier (CIF).
«Notre clientèle se rajeunit, et à ce titre est intéressée par les solutions financières qui prennent en compte le développement durable et la lutte contre le réchauffement climatique. »
Un premier bilan mitigé
Le premier bilan de cette mesure est pour l’instant mitigé. Certains acteurs, à l’image du Crédit...
