Sur le long terme, l’investissement dans les entreprises familiales est gagnant selon le Credit Suisse Research Institute, qui a démontré qu’elles surperformaient en moyenne annuelle de 300 points de base depuis 2006. Fort de ce constat, Pictet AM propose, à côté de sa gamme thématique axée sur les méga-tendances séculaires (eau, grandes innovations technologiques…), un véhicule plus pointu consacré aux entreprises familiales cotées.

Affichant un encours de 250 millions d’euros, le fonds Pictet-Family, géré par Cyril Benier, a été lancé en mai 2020. En pleine pandémie. « Le thème de la résilience des entreprises familiales surperforme pleinement en période de crise sur les marchés », explique-t-il. C’est effectivement en 2020 que le fonds a affiché de meilleures performances que son indice de référence, le MSCI World (+35 % contre +25 %). Ces dernières semaines, dans des marchés déboussolés par la guerre commerciale (-0,40 %), Pictet-Family surperforme également (+1,65 %).

Le fonds vise à investir dans de grandes entreprises cotées familiales, ce qui est relativement innovant. En effet, si de nombreux gérants louent la qualité de ces dernières, les valeurs qu’ils sélectionnent sur ce critère appartiennent le plus souvent à l’univers des small caps. En outre, Pictet-Family est majoritairement investi en Amérique du Nord (61 %), alors que d’autres gérants abordent ce thème en privilégiant le tissu économique européen.

Les critères d’investissement de Pictet-Family sont...