Ubisoft, dont le chiffre d’affaires a atteint 2,125 milliards d’euros en 2021, vient de réaliser la plus grosse émission d’Oceane française de l’année, de 470 millions d’euros. Le placement, souscrit à hauteur de 23,5 millions d’euros par Tencent, détenteur d’environ 5,5 % de la société, a été assorti d’un coupon de 2,375 % et d’une maturité de six ans. Alors que l’entreprise avait annoncé, en amont de l’opération, viser une prime de conversion de 40 à 45 % par rapport à son cours boursier de référence de 26,75 euros et un rendement compris entre 3 et 3,5 %, elle est finalement parvenue à dégager une prime plus élevée, de 47,5 %, et un rendement plus faible, de 2,75 %. « Ubisoft a pu améliorer ses conditions grâce à la forte demande générée par l’émission », explique Emmanuel Pidancet, membre de l’équipe Equity Capital Market de Crédit Agricole CIB. Toutefois, en raison de la hausse des taux, l’éditeur de jeux vidéo a vu ses conditions de financement se dégrader, puisque sa précédente émission, datée de 2019, ne portait pas intérêt et avait été assortie d’un rendement négatif de -1,05 % et d’une prime de conversion de… 65 % !