Dans un marché private equity extrêmement soutenu et concurrentiel, les acteurs de l’industrie ont dû, au cours des derniers mois, adapter leur façon d’appréhender une transaction pour remporter les actifs les plus attractifs. Le temps des processus se raccourcit et les candidats en lice sont nombreux et agiles. Une préemptive n’est plus seulement la capacité à accélérer mais aussi celle de s’inscrire dans un calendrier serré avec conviction, après avoir construit un deal avec toutes les parties prenantes. Finalement, une préemptive réussie découle de la capacité à être prêt… et convaincant.
Par Diana Hund, associé, et Fabrice Piollet, associé, McDermott Will & Emery
1. Une conviction bilatérale
Un processus d’enchères permet de réconcilier les enjeux des investisseurs sortants et du management : rechercher une offre de marché au prix de marché auprès d’un acquéreur capable de s’inscrire dans...
