Dans un marché dominé par les géants américains et marqué par une forte concentration des indices, les acteurs présents lors du Grand Débat d’Option Finance revendiquent un positionnement clair en faveur de la tech européenne. Pour développer un pôle européen compétitif, il faut certes drainer des capitaux vers les acteurs locaux, mais aussi encourager les introductions en Bourse et concevoir les thématiques selon une approche globale qui encourage l’adoption des nouvelles technologies en ciblant aussi les utilisateurs. Comment conjuguer performance, diversification et engagement en faveur des acteurs européens ? David Serrero (CDC Tech Premium), Alexis Bossard (Edmond de Rothschild Asset Management) et Aurelio Rodriguez (Arkéa Asset Management) confrontent leurs approches d’investissement, leurs convictions et leur lecture des grands cycles technologiques en cours.
- Quelle est votre stratégie d’investissement ?
- Quelles sont les performances des stratégies thématiques et comment ont-elles été générées ?
- Alexis Bossard, co-gérant du fonds EdR SICAV Tech For Tomorrow, Edmond de Rothschild Asset Management
- Quel est votre point de vue sur la tech américaine, les valorisations vous semblent-elles appropriées ?
- David Serrero, directeur de l’investissement de la sicav CDC Tech Premium, CDC Croissance
- L’IA capte-t-elle tous les capitaux au détriment des autres innovations ?
- La concentration soulève aussi la question de l’allocation d’actifs, comment mettre en place une allocation réellement diversifiée ?
- Aurélio Rodriguez, responsable de la gestion thématique et absolute return quantitative d’Arkea Asset Management
- L’une des réponses à cette concentration n’est-elle pas aussi de faire émerger de nouveaux acteurs ? Quel est le rôle des initiatives de Place ?
- Comment accompagnez-vous les entreprises vers une IPO ?
- L’analyse extra-financière est-elle toujours importante ?
Les intervenants :
- Aurelio Rodriguez, responsable de la gestion thématique et absolute return quantitative, Arkea Asset Management
- Alexis Bossard, co-gérant du fonds EdR SICAV Tech For Tomorrow, Edmond de Rothschild Asset Management
- David Serrero, directeur de l’investissement de la sicav CDC Tech Premium, CDC Croissance
Quelle est votre stratégie d’investissement ?
David Serrero, directeur de l’investissement de la sicav CDC Tech Premium : Nous investissons sur des capitalisations comprises entre 200 millions et 10 milliards d’euros, sur l’ensemble des Bourses européennes libellées en euros. La vocation du fonds est toutefois claire : prioriser les investissements lors des introductions en Bourse (IPO) des sociétés françaises sur Euronext Paris. Aujourd’hui, environ 70 % du portefeuille est investi dans des sociétés françaises. Nos souscripteurs principaux sont la CDC et un assureur impliqué dans l’initiative Tibi, avec un engagement actuel de 350 millions d’euros. Sur la sélection des investissements, notre approche est sectoriellement et technologiquement agnostique. Fort heureusement d’ailleurs, car il n’existe pas aujourd’hui une pléthore de candidats technologiques aux IPO en Europe, même si le marché montre quelques signes de réveil. Nous investissons aussi bien dans des sociétés qui créent de la technologie que dans celles qui en sont fortement utilisatrices : robotique, medtech, semi-conducteurs, logiciels, espace… Cela recouvre l’ensemble des verticales de la French tech. Notre idée centrale est de travailler très en amont avec les sociétés non cotées, afin d’identifier les meilleures très tôt et de jouer également un rôle d’attractivité vis-à-vis du marché. Notre thèse est clairement moyen-long terme. Nous investissons au moment de l’IPO, après avoir travaillé ...
