La guerre qui a débuté au mois de mars au Moyen-Orient est là pour nous le rappeler : la souveraineté doit s’imposer comme une thématique d’investissement centrale. Mais celle-ci est loin de se réduire uniquement au secteur de la défense, même si ce dernier a son importance, l’énergie, l’industrie, l’agroalimentaire, la pharmacie, etc. les secteurs qui doivent bénéficier d’une certaine autonomie stratégique sont multiples. L’une des meilleures façons pour les soutenir consiste à financer les PME et les ETI dans les territoires. Le cœur du tissu économique en France se situe en effet entre 3 et 15 millions d’euros d’Ebitda. Certaines régions comme l’arc atlantique, le bassin lyonnais ou encore celui de Toulouse affichent des spécialités marquées et un fort dynamisme. Les experts réunis lors de ce grand débat soulignent tous l’importance d’un accompagnement de proximité des entreprises dont les besoins ne se limitent pas à des apports en capitaux. Ils mettent aussi en avant des approches multiples tant en termes de classes d’actifs que de thématiques d’investissement qui permettent de répondre à cet impératif de souveraineté.
- Quels sont les besoins des territoires et comment s’inscrivent-ils dans la notion de souveraineté ?
- Clément Aubouin, directeur d’investissement chez Arkéa Asset Management
- Comment définissez-vous la souveraineté ?
- Comment intervenez-vous au niveau des territoires ?
- Maxence Kasper, directeur associé chez Weinberg Capital Partners
- Comment se passent les levées de fonds dans le thème de la défense ?
- Estelle Merger-Lévis, directrice commerciale – clientèle institutionnelle de Sienna IM
- La notion de souveraineté doit-elle être étendue à l’Europe ?
- Les gérants s’appuient sur des méthodologies différentes, celles-ci sont-elles aussi conditionnées au support d’investissement utilisé ?
- Magali Chessé, responsable des investissements actions, private equity et infrastructures, Crédit Agricole Assurances
- Quels sont les rendements offerts sur les différentes stratégies ?
- La dette privée n’a-t-elle pas moins souffert que les autres segments du non-coté ?
- Emmanuel Walliser, gérant chez épopée Gestion
- Comment intégrer l’analyse ESG à ces thématiques ?
Les intervenants (de gauche à droite) :
- Maxence Kasper, directeur associé, Weinberg Capital Partners
- Magali Chessé, responsable des investissements actions, private equity et infrastructures, Crédit Agricole Assurances
- Clément Aubouin, directeur d’investissement, Arkéa Asset Management
- Estelle Merger-Lévis, directrice commerciale – clientèle institutionnelle, Sienna Investment Managers
- Emmanuel Walliser, gérant, épopée Gestion
Quels sont les besoins des territoires et comment s’inscrivent-ils dans la notion de souveraineté ?
Clément Aubouin, directeur d’investissement chez Arkéa Asset Management : Les besoins sont corrélés à ceux des entreprises et des PME que nous accompagnons en région. Ils sont polymorphes, multiples, mais ils se structurent autour de grandes thématiques. La première concerne la transmission d’entreprise. La pyramide des âges devient une réalité économique tangible : de nombreux dirigeants arrivent à l’âge de la retraite, ce qui génère des enjeux massifs de succession. Les études de France Invest mettent d’ailleurs en exergue, notamment dans l’arc ouest, l’ampleur de cette problématique. A cela s’ajoute un besoin de croissance et de montée en taille pour adresser de nouveaux marchés. Les questions de souveraineté, de défense et d’ancrage territorial viennent renforcer ces dynamiques : que ce soit en dette ou en equity, les PME vont avoir besoin de fonds significatifs pour transmettre, se structurer et accélérer.
Maxence Kasper, directeur associé chez Weinberg Capital Partners : Une vague importante de transmissions de PME – du fait de l’arrivée à l’âge de la retraite de la génération du baby-boom – va devoir être adressée. Cela suppose des dispositifs adaptés. La transmission ne se limite pas à un apport de capital. Elle nécessite souvent d’accompagner la transition du fondateur, et d’aider à structurer l’entreprise pour passer une nouvelle étape. C’est encore plus critique dans les secteurs stratégiques, notamment la défense, où l’enjeu est aussi de maintenir les entreprises...
