Pour convaincre les investisseurs de l’intérêt d’ajouter des gestions alternatives liquides à leur allocation d’actifs, Candriam propose une nouvelle définition des stratégies en fonction de leur comportement selon les régimes de marché.
Avec 13 milliards d’euros d’encours sous gestion à fin décembre 2024 dans la gestion alternative liquide, Candriam fait partie des grands acteurs en Europe sur ce segment. Le groupe a réorganisé il y a 18 mois cette activité en définissant quatre grandes catégories de stratégie en fonction du comportement des fonds afin que les investisseurs puissent allouer au mieux leurs investissements en fonction de leurs objectifs. La première catégorie intègre l’ensemble des stratégies long/short directionnelles (avec une exposition aux marchés à la hausse ou à la baisse), qu’il s’agisse des fonds actions ou crédit ou encore des CTA (fonds macro systématiques).
« Ces stratégies apportent de la convexité à un portefeuille, c’est-à-dire qu’elles permettent de s’exposer à la hausse des marchés, mais apportent également une protection à la baisse, précise Steeve Brument, responsable de la gestion alternative chez Candriam. A ce titre, nos stratégies long/short directionnelles sont conçues pour tirer profit à la fois des hausses et des baisses des marchés, avec pour objectif une performance positive y compris en période de repli des marchés. » La deuxième catégorie intègre les stratégies sans exposition au marché.
Dans cette catégorie, le gérant place par exemple les long/short actions avec une exposition nulle au marché ou encore les stratégies qui s’appuient sur les entrées et les sorties de valeurs dans les indices. « Une valeur qui entre dans un indice bénéficie mécaniquement de flux...
