Une pandémie sanitaire n’est pas un simple risque mais davantage un cadre complexe dont la mutation est alimentée par l’incertitude. La pandémie du Covid-19 peut affecter la capacité des clients et des emprunteurs à honorer leurs engagements dans le cadre des relations commerciales, et financières, notamment en cas d’exposition à des prêts bancaires. Plus largement, l’incertitude des prévisions de croissance économique est un coût susceptible d’entraîner une diminution de la valeur actuelle des sûretés et des actifs financés. Suite à l’examen des défauts constatés et parfois (ou peut-être) mal anticipés de certains actifs des établissements de crédit, lors de la dernière crise financière entre 2008 et 2012, la norme IFRS 9 a préconisé l’adoption du principe d’une comptabilisation de provisions pour pertes attendues et non plus pour pertes avérées. Cette méthode exige que les pertes de crédit attendues pour la durée de vie soient comptabilisées en cas d’augmentation significative du risque de crédit sur un instrument financier. Même si la norme IFRS 9 est silencieuse sur les modalités économétriques du calcul de pertes attendues, une entité doit évaluer ces pertes probables sur un portefeuille d’instruments financiers en fonction d’un dispositif qui reflète : (i) une estimation pondérée des probabilités, déterminées selon plusieurs scénarios comme les évolutions de la volatilité des valeurs sous-jacentes de l’instrument financier ; (ii) un effet d’actualisation lié aux maturités ; et (iii) des informations connues à la date de clôture sur les événements constatés dans le passé pour les contreparties concernées.