Ces dernières années, la souveraineté européenne s’est imposée comme une véritable thématique d’investissement. Réindustrialisation, sécurité, indépendance énergétique, maîtrise des technologies critiques, résilience des chaînes d’approvisionnement ou encore souveraineté numérique : ces enjeux structurent les politiques publiques et redessinent les perspectives de nombreux secteurs. Mais si la tendance semble solidement ancrée, elle doit faire face aux aléas de marché. Dans ce contexte, comment les investisseurs peuvent-ils s’exposer à cette thématique de manière pertinente ? Comment appréhender le recul des valeurs de défense depuis un an ? Comment s’emparer des enjeux énergétiques ? Comment profiter du recul des valorisations sur certains segments ?
- La volonté politique en faveur de la souveraineté européenne est-elle toujours au rendez-vous ?
- La défense, secteur phare de la souveraineté, a connu des temps boursiers difficiles. Comment l’expliquer ?
- Faut-il considérer la période comme une phase de respiration des marchés ?
- Alors, simple dégonflement des PE ou changement de paradigme au sein du secteur ?
- Dans ce contexte, comment avez-vous fait évoluer la part de la défense dans vos portefeuilles ?
- Quels seront les prochains grands bénéficiaires de la souveraineté ?
- Les rotations de marché vous imposent-elles de conserver des portefeuilles bien diversifiés entre les différents piliers de la thématique ?
- L’éligibilité d’une valeur à la thématique de la souveraineté est un sujet central. Quels filtres vous imposez-vous ?
- Le contexte permet-il d’investir dans la souveraineté européenne à bon prix ?
- Comment voyez-vous la thématique évoluer ?
- Quel est le principal risque pesant sur la thématique ?
Les intervenants :
- Louis Albert, directeur des gestions actions d’Auris Gestion
- Emilie Brunet, analyse-gérante chez Lazard Frères Gestion
- Timothée Malphettes, gérant actions – actifs cotés et hybrides chez Sienna
- Raphaël Moreau, co-CIO d’Amiral Gestion
La volonté politique en faveur de la souveraineté européenne est-elle toujours au rendez-vous ?
Raphaël Moreau : Nous n’avons surtout plus le choix. L’hégémonie américaine, qui structure l’ordre mondial depuis plusieurs décennies, est de plus en plus challengée par la montée de nouvelles...
